БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

logoOAPP

КАФЕДРА

«ОРГАНИЗАЦИЯ И АНАЛИЗ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ ПРОЦЕССОВ»

Институт повышения квалификации и переподготовки кадров по новым направлениям развития техники, технологии и экономики

г. Минск, Партизанский пр-т 77, 10-й корпус БНТУ. каб. 403, тел. (017) 295-42-25; 296-45-60, (029) 103-91-06 Велком

1РЕПО (Repo) сделки

РЕПО (от англ. repurchaseagreement, repo) — соглашение (сделка) купли-продажи ценной бумаги с обязательством обратной продажи-купли через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене.

Соглашение РЕПО условно может рассматриваться как заём денежных средств под залог ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов). Ююридически соглашение РЕПО оформляется как купля и продажа, а не заём.

Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка деньгами либо ценными бумагами.

Доход кредитующей стороны определяется разницей цен первой и второй части сделки РЕПО. РЕПО подразумевает, что ценные бумаги заемщика, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору на срок предоставления денежных средств заемщику, что упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заёмщиком и снижает кредитный риск.

Сделка РЕПО состоит из двух частей — первая и вторая часть (прямая и обратная часть). Как правило, первая часть является обычной текущей (спот) сделкой, вторая часть является срочной (форвард) сделкой.

Виды РЕПО

По технике исполнения:

  • Прямое РЕПО. - продажа ценных бумаг с обязательством обратной покупки. Процент прибыли, уплачиваемый покупателем, оговаривается заранее. По такой схеме работает рынок межбанковского кредитования.
  • Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи. Как правило, возврат производится с заранее оговоренным дисконтом от первоначальной цены независимо от текущей рыночной стоимости акций.

По сроку исполнения:

  • Ночные или «овернайт». Срок действия один день и фиксированная процентная ставка. Наиболее распространены на межбанковском рынке.
  • Срочные. С фиксированной ставкой длительностью более одного дня.
  • Открытые. Срок исполнения не установлен, плавающая ставка.

repo2

 2. Своп (Swap) сделки

Своп (англ. swap) —операция обмена (кули-продажи) с разнообразными активами, в которой заключение прямой сделки обмена сопровождается заключением обратной сделки по возврату тех же активов через определенный срок на заранее оговоренных условиях.

В большинстве случаев используется многопериодный обмен платежами в период действия свопа..

Своп используется для увеличения суммы активов и обязательств — для финансирования под залог ценных бумаг или, наоборот, для займа бумаг для выполнения обязательств по их поставке; снижения или изменения характера рисков, хеджирования; получения прибыли, в том числе для получения доступа на рынки другой юрисдикции.

Виды свопов

•             Процентный своп (англ. interest rate swap)

•             Валютный своп (англ. Currency swap)

•             Своп на акции (англ. stock swap)

•             Своп на драгоценные металлы (товарный своп)

•             Кредитный дефолтный своп

•             Свопцион (swaption)

•             Сделка РЕПО

Пример валютного свопа.

 swap1

Арий Ластовенко, доцент кафедры ОАПП, 20.03.2017г.

Наши контакты 

    АДРЕС:
  • г. Минск, Партизанский пр-т 77, 10-й корпус БНТУ. каб. 403
    Телефоны:
  • городской (017) 295-42-25; 296-45-60
  • сотовый (029) 103-91-06 Велком
  • эл. почта: ipkbntu@yandex.ru

Видео презентация